这个系列的第零篇是 财务自由实证#0——自由能实现吗？

追求财务自由，并不是希望大富大贵，而是希望能拥有自由选择生活方式的权利，能更有底气的把生命浪费在更“美好”的事物上。

本月进展

按照惯例，本月进展如下：

当前进展 3.05%，相比上个月增加了 0.18%。进展的第一位数字终于破了2，可喜可贺！

本月操作

对老账户进行清理合并，下面是清理之后的持仓分布：

主动基金组合不需要择时，所以它山之石承接了绝大部分清理出来的资金。

介绍下自建的两个组合

之前在文章 👉下一步：构建自己的投资组合 中介绍过为什么要建立自己的组合以及怎么建立。没有看过的小伙伴可以​看一下。

10月份，对自己的账户进行了一番梳理，长期组合部分，初步形成了“三足鼎立”的局面：

• 跟投组合
• 主动基金组合——它山之石
• 指数基金组合——积水成渊

跟投组合没啥好介绍的，下面主要介绍下自建的两个组合。

主动基金组合——它山之石

它山之石，取自《诗·小雅·鹤鸣》：“它山之石，可以攻玉”，寓意借主动基金完善自己的投资认知。

它山之石中一共有三只基金：富国天惠、兴全趋势、兴全合宜，仓位各占三分之一。这三只大家都比较熟悉，就不做过多介绍了。

下面是该组合成立39天以来的表现：

虽然一个月时间说明不了啥，但还是跑赢沪深300指数2个点，十分满意。由于成立时间较短，波动率和夏普比率暂时还没有，等时间长了再看看。

这里说一说我的主动基金选择思路：找下限！

之前在 聊一聊基金公司——兴证全球（兴全） 提过，基金公司就是一只基金的下限。

在证券品种越来越丰富、交易策略越来越复杂、信息化手段越来越丰富的今天，一只优秀基金的背后，一定站着一个优秀的基金经理+一个优秀的投研团队。不否认优秀的基金经理的作用，但我们也不能忽视投研团队的能力。

比如，翻阅兴证全球旗下基金的季度报的时候，在投资策略部分，都会提到这两个关键词 “兴证全球多维趋势分析系统”和“兴证全球固定收益证券组合优化模型”：

这个分析系统和优化模型就体现了基金公司投研团队的实力，只要公司投研实力强，基金的业绩就不用太担心。

另外前两天看了EA君的文章：我的基金投资困惑之一：发掘基金经理的业绩依赖症，深有感触。

寻找主动基金的时候，如果执着于寻找最优秀的基金经理，会面临下面这三个问题：

1. 什么样的基金经理是最优秀的？
2. 怎么早早找到最优秀的基金经理？
3. 怎么确定优秀的基金经理未来的业绩是可持续的？

问题1 和问题2 是一个先有鸡还是先有蛋的问题。判断一个基金经理优秀与否，只能依赖对其长期业绩的观察。而长期观察必然导致我们无法早早发掘，也就会错过基金经理体现其优秀的这段时期。

接下来，基金经理能否继续保持优秀的业绩也是一个问题。有太多的优秀的基金经理走下神坛。另外，基金经理平均任职期限只有3年多一点，虽然朱少醒16年专情一只基金，可全市场也只有这一个朱少醒，侧面也说明了基金经理变动率高的事实。

公募基金压力大，限制多，出名难，私募基金更自由，发挥空间更大，奖励更丰富，如果你是明星基金经理，你会怎么做？

因此，把对基金未来的预期完全寄托在基金经理上，仍然有很大的不确定性。

这也是为什么我会选择找下限作为挑选基金原则的原因。当然，除了基金公司，我还在找其它能代表基金下限的因素，等想法成熟了再和大家分享。

细节上，由于追求长期收益，不会选择债券基金和货币基金（各位不要误解，不是说我不买债基，只是在这个实证中我不会买）。偏股型基金股票占比的要求更高（招募说明书中会有），相对的，基金经理发挥的空间就会小一些（熊市的时候仍然需要持有相当比例的股票），所以我会更倾向于混合型基金。

还有就是各类主题基金如白酒、光伏、新能源等，由于没有相关行业背景，我也不会买。你买我推荐，我买我不买，毕竟我真的得掏钱​[旺柴]

指数基金组合——积水成渊

积水成渊，取自《荀子·劝学》的“积水成渊，蛟龙生焉”，寓意定投的积小成多。

积水成渊中都是指数基金，目前已经购买的有中证500、中证红利、中概互联（中证海外互联）以及中证养老，都是当前处于低估中的指数。

由于且慢不支持购买组合中的单只基金，只能在天天基金上建立了这个组合，目前用下来体验甚好，比较推荐。

下面是该组合近一个月的表现：

参考标的那需要说明一下，默认对比的是 中证800 80% + 中债综合 20%。近一个月实际跑输沪深300，不过没啥感觉，不着急。

积水成渊思路比较简单。之前做过指数定投的回测，相比于简单的定投或者是单只指数的“低买高卖”，对指数组合的低买高卖，资金利用率更高，收益也更高。

利用指数估值买指数是比较容易的，更关键的问题是买哪些指数？

都说买指数是买国运，这话只说对了一半。拿教育指数举例，教育ETF6月8号成立至今，单位净值0.473，下降幅度52.7%。你能说教育指数代表了国运吗？显然不能。

哪些指数代表国运呢？E大15年写过《我的六位指数知己》的文字片段，用红颜知己和好友来形容以下6只指数：医药指数、消费指数、信息指数、上证50、中证500、创业板。

知己，能共度一生。虽是知己，但我深知，他们富贵之时，我愿静静离开，在远处深深为他们祝福。有朝一日他们落魄街头，我愿分陋室一间、米粥一碗，助他们度过黑暗，共赴下一次辉煌。

E大的这段文字认为这六个指数值得长期持有，但是不同阶段（估值高低），对待方式是不一样的。

今年5月，E大对其偏好的指数进行了更新，分别是300、500、创业、科创、科技、消费、医疗。

除此之外，我观察到知有行的黑板报“核心”+“卫星”策略，其关注的指数相比E大，多了中证红利、中证养老和上证50。

参考之后，结合我自己的偏好，我把 300、500、创业、科创、科技、消费、医疗、中证红利和中证养老 通通纳入了我的池子中。

剩下的就是“砸钱”和“等待”了【旺柴】

注：由于中证的几只科技指数年限较短，会用全指信息、中概互联等指数代替。

本月回顾

在 财务自由实证#7——实证升级了 中，我对该实证计划进行了升级：日后该实证计划将会逐渐变成个人成长实证，除了例行的实证进展模块外，还会有本月回顾模块以及下月计划模块。

以下是10月回顾。

10月份多请了几天假，回了趟老家。再加上最近比较忙，更新慢了许多，不过不用担心，本号还活着，会一直活着🥲。

写作

1. 投资理财方向，只有1篇，完成度 25%。
2. 专业技术方向，还是 0 篇，完成度 0%。

个人项目
暂时停滞。。

另外，《基金》快读完了，争取11月写几篇读书笔记。

下月计划

写作

1. 投资理财方向，争取每周输出一篇。
2. 素材积累上，坚持 flomo 每日记录。

投资工具箱小程序

1. 完善指数组合模块，能根据常见市场指标，给出粗糙的买入卖出建议。

最后

给自己打个广告吧。

由于深知闭门造车的弊端，我建了个微信群，用于交流投资理财心得，欢迎感兴趣的同学入群交流（公众号回复【联系方式】）。

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